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8月15日下午，美的置業(yè)發(fā)布公告稱，8月14日，公司成功發(fā)行2023年度第二期中期票據(jù)及第三期綠色中期票據(jù)。第二期中票發(fā)行規(guī)模為5億元，期限為1+1，票面利率4.70%;第三期綠色中票發(fā)行規(guī)模為4.2億元，期限2年，票面利率4.90%，兩期合計(jì)發(fā)行規(guī)模9.2億元。

美的置業(yè)此次發(fā)行的5億元第二期中期票據(jù)為純信用方式;4.2億元第三期中期票據(jù)，不僅有綠色標(biāo)簽且再次獲得銀行全額創(chuàng)設(shè)CRMW(信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證)覆蓋。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，信用發(fā)行及創(chuàng)設(shè)CRMW對(duì)民營房企資信要求極高。

據(jù)悉，作為“第二支箭”支持的首批房企，美的置業(yè)成功獲批中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)150億元中票額度。2022年，美的置業(yè)成為首批創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)合約發(fā)債示范房企，全年共成功發(fā)行27.5億元公司債及50億元中期票據(jù)。2023年4月份，美的置業(yè)成功發(fā)行12億元中票，系首家獲得中債信用增進(jìn)、交通銀行和中信證券三大權(quán)威機(jī)構(gòu)聯(lián)合創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證(CRMW)的民營房企。

“從當(dāng)下看，房企發(fā)行中票的難點(diǎn)仍然聚焦在資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的信心上。”諸葛數(shù)據(jù)研究中心高級(jí)分析師陳霄向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近兩年來，房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)違約增加，今年又有多家房企退市，加上當(dāng)前銷售端未見明顯改善，部分房企償債能力存疑，使得投資人的觀望情緒增長。在行業(yè)深度調(diào)整期，能夠得到投資人認(rèn)可的基本都是經(jīng)營狀況良好、財(cái)務(wù)穩(wěn)健、盈利穩(wěn)定的企業(yè)。此次美的置業(yè)成功發(fā)行中票，對(duì)民營企業(yè)釋放了正向的積極信號(hào)，向市場(chǎng)傳遞了一定的信心，也展示出公司基本面相對(duì)穩(wěn)健。

中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從經(jīng)營情況來看，2023年1月份-7月份，美的置業(yè)實(shí)現(xiàn)合同銷售金額約446.3億元，同比下降6.1%，相比其他大型民企銷售降幅較小;從償債能力來看，根據(jù)中指研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，美的置業(yè)剔除預(yù)收賬款資產(chǎn)負(fù)債率為69.7%，凈負(fù)債率為43.9%，現(xiàn)金短債比為1.6，總體來看為綠檔企業(yè)。

從未來一年內(nèi)到期債務(wù)來看，美的置業(yè)到期信用債73.5億元，并無海外債。綜合情況評(píng)定之下，表明機(jī)構(gòu)對(duì)于該企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營及償債能力有所認(rèn)可。

除了穩(wěn)健安全發(fā)展以及平衡營收利潤以外，美的置業(yè)方面表示，2023年上半年，公司提前和如期交付超4萬套，覆蓋38個(gè)城市，77個(gè)項(xiàng)目，12%項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)提前交付，客戶交付滿意度位列行業(yè)第一梯隊(duì)。

事實(shí)上，在相關(guān)政策支持下，除美的置業(yè)接連成功發(fā)行中票外，另一家示范民營房企新城控股也在近期完成兩筆融資，合計(jì)規(guī)模為19.5億元。由此可見，“第二支箭”正在發(fā)力，部分經(jīng)營較為穩(wěn)健的房企持續(xù)受益。

劉水表示，未來，隨著優(yōu)化房地產(chǎn)政策調(diào)整，融資環(huán)境將進(jìn)一步改善，但這還需要一段時(shí)間。

“當(dāng)前民營房企的償債壓力猶存，房地產(chǎn)企業(yè)之間償債能力以及融資能力分化進(jìn)一步加劇。”陳霄表示，長期來看，在政策支持力度加大、銷售端逐步修復(fù)之下，房地產(chǎn)行業(yè)的融資環(huán)境有望逐步改善。

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